ASML, Çip Talebine Yetişemiyor: Rekor Gelir Açıklandı

ASML, 2026 yılının üçüncü çeyreğinde 13,06 milyar dolarlık gelir elde ederek tarihinin en yüksek çeyreklik performansını kaydetti. Bu büyüme, yapay zeka altyapısına yönelik yatırımların hız kazanmasıyla çip üretim ekipmanlarına olan talebin rekor seviyelere ulaşmasından kaynaklanıyor. Şirket, geçen yılın aynı dönemine göre gelirlerini yüzde 55 oranında artırarak bu rakama ulaştı.

Rekor Satış ve Kâr Marjı

ASML, bu dönemde yüzde 57,5 brüt kâr marjına ulaşmayı başardı. Şirket, toplamda 121 litografi sistemi satışı gerçekleştirdi; bunların 113'ü yeni, 8'i ise yenilenmiş sistemlerden oluşuyor. Satılan sistemlerin 17'si, en gelişmiş çiplerin üretiminde kullanılan EUV litografi makinelerinden oluştu ve bu sistemler tek başına 4,59 milyar dolarlık gelir sağladı.

Bölgesel dağılımlara bakıldığında, Tayvan yüzde 32 ile en yüksek payı alırken, Güney Kore yüzde 31, Çin yüzde 23 ve ABD yüzde 13 ile onu takip ediyor. ASML, 2028 yılına kadar üretim kapasitesini artırmayı planlasa da mevcut planların müşteri talebini yeterince karşılayamayabileceğini öngörüyor.

Uzun Vadeli Anlaşmalar ve Gelecek Siparişleri

CEO Christophe Fouquet, müşterilerin uzun vadeli anlaşmalar sayesinde gelecekteki ihtiyaçlarını daha net görebildiğini belirtti. Şirket, 2029 ve 2030 yıllarında teslim edilmek üzere şimdiden sipariş talepleri alıyor. Bu durum, çip üretiminde yaşanan talep artışının uzun vadeli bir trend olduğunu gösteriyor.

Yeni Teknolojiler ve Fiyatlandırma Stratejisi

ASML’nin büyüme planlarında yeni nesil High-NA EUV litografi sistemleri kritik bir rol oynuyor. Intel, bu sistemleri 14A üretim teknolojisinde 2028 yılında kullanmayı planlarken, Samsung da DRAM üretiminde bu teknolojiye geçiş yapmayı hedefliyor. TSMC’nin bu teknolojiye geçişi ise 2030-2031 dönemine uzanıyor.

Kullanımda olan High-NA sistemlerinin kullanılabilirlik oranı yüzde 90’a yaklaşarak, bu sistemlerin yüksek hacimli üretim için olgunlaştığını gösteriyor. ASML, üretim verimliliğini artırmak amacıyla saatte 260 plaka işleyebilen Twinscan NXE:3800F gibi yeni sistemler geliştiriyor. Ayrıca, artan talep karşısında değer odaklı yeni bir fiyatlandırma stratejisi uygulayacağını açıkladı. Bu fiyatlandırma, 2027’den itibaren kısmen, 2028’den itibaren ise daha belirgin şekilde hissedilecek.

Çip Talebinin Geleceği

ASML, 2026 yılı için toplam gelir tahminini 49,3 ile 50,4 milyar dolar aralığında tutuyor. Bu büyüme, yapay zeka altyapısı yatırımlarının çip üreticilerini kapasite artışına zorlamasından kaynaklanıyor. Çin, ihracat kısıtlamalarına rağmen ASML’nin toplam gelirinde yaklaşık yüzde 20’lik bir paya sahip olmaya devam ediyor.

Sonuç olarak, çip üretimindeki bu devasa talep artışı, önümüzdeki yıllarda teknolojik ürünlerin fiyatlarına yansıyacak. Üretim kapasitesinin artırılması ve yeni teknolojilerin devreye girmesi, bu fiyatların nasıl şekilleneceği konusunda önemli bir etken olacak.