Google TPU Satışları Hızla Büyüyor, Rakiplerini Geride Bıraktı

Google, TPU (Tensor Processing Unit) satışlarını hızla artırarak bulut gelirlerini yükseltmeye devam ediyor. Şirket, ikinci çeyrek sonuçlarını açıklarken üçüncü taraf müşterilere yapılan TPU satışlarını da bulut gelirlerine dahil etti. Bu durum, Google'ın bulut geliri yıllık bazda yüzde 82 artarak 24,77 milyar dolara ulaşmasına katkı sağladı. Analistlerin beklentisi ise 22,46 milyar dolardı.

Google TPU Gelir Modelleri

Google, TPU gelirlerini üç farklı model üzerinden elde ediyor. İlk model, müşterilerin Google Cloud üzerinden TPU işlem gücü kiralamasını içeriyor. İkinci modelde ise TPU sistemleri, müşterilerin kendi veri merkezlerinde kullanması için satılıyor. Bu modeli kullanan şirketler arasında Anthropic da yer alıyor.

Üçüncü model, Google'ın Blackstone ile kurduğu bulut bilişim ortaklığı üzerinden TPU sistemlerinin sunulmasını kapsıyor. Böylece Google, TPU donanımını yalnızca kendi bulut altyapısı içerisinde sunmakla kalmayıp, doğrudan müşterilere ulaşan bir ürün haline getiriyor. Şirketin mayıs ayında tanıttığı sekizinci nesil TPU ailesi Ironwood, bu alandaki en yeni ürün olarak dikkat çekiyor.

Analist Tahminleri ve Beklentiler

Morgan Stanley analisti Brian Nowak, Google'ın TPU satışlarına ilişkin beklentisini önemli ölçüde artırdı. Nowak, Google Cloud'un yalnızca bulut üzerinden kiralama dışındaki TPU satışlarından 2027 yılında 27 milyar dolarlık gelir elde etmesinin mümkün olduğunu belirtiyor. Ayrıca, Google'ın 2026'nın ikinci yarısında 0,3 gigawatt, 2027'de 3,2 gigawatt ve 2028'de 4,2 gigawatt seviyesinde TPU sistemi satabileceği tahmin ediliyor.

Bu tahminler, TPU bağlantılı Google Cloud gelirinin 2027'de 84 milyar dolar, 2028'de ise 108 milyar dolara ulaşabileceğini gösteriyor. Google'ın yapay zeka altyapısına yönelik yatırımları da bu büyümeyi destekliyor. Şirket, 2026 yılı için sermaye harcamaları beklentisini 195-205 milyar dolar aralığına yükseltti.

Sermaye Harcamaları ve Sipariş Birikimi

İkinci çeyrekte Google'ın sermaye harcamaları yıllık bazda yüzde 100 artarak 44,9 milyar dolara ulaştı. Bu durum, şirketin bulut biriminin sipariş birikimini de olumlu etkiledi. İkinci çeyrekte sipariş birikimi 514 milyar dolara yükselirken, ilk çeyrekte bu rakam 460 milyar dolar seviyesindeydi.

Sonuç olarak, Google'ın TPU satışlarındaki hızlı büyüme, şirketin bulut gelirlerini artırırken, yapay zeka altyapısına yaptığı yatırımların da etkisiyle önemli bir ivme kazandığını göstermektedir. Bu gelişmeler, Google'ın teknoloji pazarındaki rekabet gücünü artırmaya devam edeceğini işaret ediyor.